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近日，美国知名股票分析媒体Motley Fool刊登专栏作者及投资人Lawrence Nga的分析文章指出，乐信是蚂蚁集团之外中国最好的金融科技投资标的之一，且该公司市值被严重低估，正是买入的好时机。以下是原文编译。

全球大部分投资者都非常熟悉蚂蚁集团，但在该公司暂缓上市的情况下，想要掘金中国高速增长的金融科技行业，乐信便是最好的投资标的之一。

乐信是一家新消费公司，业务包含金融科技、分期电商和会员服务等，用户为中国的优质高成长人群。乐信旗下有分期乐、乐花卡及乐卡三大品牌，用户可以在分期乐商城分期购买商品，通过乐花卡在各种线上线下消费场景进行分期消费，也可以通过乐卡获得消费金融以外的本地生活和会员权益服务。

乐信通过先进的人工智能和大数据技术对用户进行授信，并将优质资产对接给金融机构，以服务数亿传统金融机构覆盖不到的用户，而乐信以此获得相应的服务费。

疫情下业绩优异

疫情是对全球各行各业的一次压力测试。在经济下滑、失业上升的背景下，金融科技逾期率不可避免有所上升。即使是收入不受疫情影响的人群，也可能选择适当减少开支或者借款，从而对很多金融科技平台的业务造成一定影响。

乐信在疫情期间优异的业绩表明，其完美通过了疫情的考验。2季度，乐信用户同比大增90%至9530万，季度活跃用户同比增长%至680万，8月，乐信用户正式突破1亿。用户增长的推动下，乐信交易额2季度同比增长%至411亿，2021年全年交易规模预计将达1700-1800亿，与冰岛GDP相仿。

进入3季度，乐信的资产质量还在不断向好。据乐信管理层透露，8月，乐信的M1回收率就已回升至％，FPD7逾期率降至％，不仅大幅低于一季度末的％和二季度末的％，甚至好于去年同期水平。

未来前景光明

虽然业务增长迅速，但在疫情和此前监管不确定性等多重因素的影响下，乐信的股价距疫情前已跌去超过50%，目前的市盈率只有4倍左右，远远低于标普500企业30多倍的平均市盈率。

实际上，中国金融科技行业监管已经逐渐明朗。7月，中国银保监会公布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》首次认可了助贷模式，这是中国金融科技行业监管的重大突破，也是对乐信的重大利好。

此外，中国金融科技行业发展迅猛，也将乐信送上了发展的快车道。2021年至2022年间，中国在线消费金融行业年复合增长率预计达27%。乐信专注的受教育年轻人市场在过去4年的年复合增长率则高达64%，这意味着未来几年乐信将保持可持续的高增长。

乐信是一家很特别的公司。其业务发展迅速，2015至2021年期间收入增长超4倍，并在过去3年连续实现盈利；同时，该公司股价却被严重低估，现在是买入的好时机。