详情
1、宏观、股指:投资策略:投资策略:再现地量，反弹可期
从盘面看，周一走势仍较为不利，虽然指数走平，但仅仅是依靠工商银行和中国石油的支撑，有色、煤炭和地产纷纷下跌，其中不少煤炭股都跌破了近期的横盘平台。个股延续了上周的跌势，继续下跌，且跌幅巨大，跌停家数达到46家(不包含st股)。个股风险继续释放，但值得注意的是，昨天出现了今年以来的地量，上涨综指成交量仅为721亿，不是工商银行和中石油的放量拉升，成交量很有可能会跌破700亿大关。如果今日能够企稳回升，那么短期之内可以认为风险已经释放完毕，将出现一定幅度的回调，投资者可以少仓介入。
从均线上看，周一早盘的拉升的确有修复指标的意图，且触碰到了5日均线，虽然各技术指标仍呈空头架势，但不应在这时过于悲观。昨日日内上下大幅波动之后，最终收了根红十字星，且由于出现了地量，一旦今日个股能够企稳，那大盘反弹便指日可待。
作者:彭春晖 宏观股指助理分析师
2、铜:宏调未结束 铜价反弹遇阻
日本财务省周一公布的数据显示，日本4月精炼铜进口同比减少51%，至23,582吨，为连续第七个月同比下滑，部分原因在于中国需求低迷。日本4月铜出口中有29%目的地为中国，低于3月的%。操作建议:据央行《金融时报》报道，吴晓灵(专栏)近日表示，考虑到经济只是出现了一定程度的放缓、通胀上升压力依然严峻，央行将不会放松货币政策。表明目前仍处于宏观政策频繁调控期的尾声，若通胀不能有效抑制，调控力度随时收紧，周一国内金属和农产片的盘面出现分化，则是最佳表现。明日即将公布中美PMI指数，中国经济减速还将引发市场担忧，铜价已经涨至技术关键阻力位，继续维持谨慎看涨的观点，操作策略为短空，逢低寻找买点，也可以保持离场观望或日内交易。
沪铜10-67000区间高抛低吸。
作者:宋露 工业品高级分析师
3、橡胶:沪胶33000遇阻 短线还将在此激战
周一公布的官方港口数据显示，象牙海岸1~4月出口橡胶为58802吨，较去年同期出口减少了15997吨，同比递减21%。象牙海岸80% 的橡胶出口欧盟，由于汽车企业的前期产销出现滞后，需求相应减少。但由于最近日本汽车宣布恢复的消息，新加坡昨日称预期需 求量超过泰国的供应量。亚洲的现货市场价格周一大多走高，6月份的合约也出现了反向市场，需求加大。综合分析:国内宏观面 决定了国内商品反弹很难得到强大的动力，基本面方面变化不大，SHFE仓单量周一继续维持低位，沪胶主力1109合约在上冲33000 之后迅速回落，尾盘收低。33000整数关口阻力作用凸显，短期调整态势已经显现，我们需要关注的是此轮调整空间有多大，以及 何时调整结束重新寻找买点，因此操作上保持短空逢低寻找卖点的机会。
日内操作:32500-33500区间高抛低吸
作者:宋露 工业品高级分析师
4、豆类:干旱题材继续推动农产品整体走高
昨日国内农产品受干旱题材炒作整体上涨，受旱灾直接影响的早籼稻、小麦等品种领涨，而豆类、玉米等间接受影响的品种跟随上涨。尽管国家粮油信息中心数据显示，旱灾对国内粮食产量及供给不会产生影响，预计今年夏粮仍为增产，不过由于市场的信息化程度提高，一点点的风吹草动都能引起市场的极大反响，往往会存在过度炒作等非理性情况。不过，对于豆类来说，即使刨除干旱的影响，其自身基本面也依然看好。一方面，美国大豆播种进度及出芽率仍然大幅落后与往年，另一方面国内下游需求逐渐恢复，国家粮食交易中心竞价销售国产大豆万吨全部成交，，这是国储大豆自拍卖以来首次成交，而此前已经连续14次流拍。因此，我们后市继续看好豆类走势。
操作上，中长线继续持有看多，大豆1201止赢4430，豆粕1201止赢3340，豆油1201止赢10220。
作者:王平 农产品高级分析师
5、白糖:郑糖收盘突破双底颈线位，底部或将已经形成
上周郑糖强势反弹，连续4个交易日上涨近350点，涨幅%。从郑糖目前的形态看，双底已经形成，上周五价格收盘突破双底的颈线位6700以及30日均线，预计后市将重新进入上涨通道，短期目标位看到60日均线，但短期需谨防反抽颈线位，如果颈线位能够形成支撑，可继续加多。
操作上，多单继续持有，止赢颈线位6700，如出现价格反抽颈线位6700，且获得支撑可继续加多。
作者:王平 农产品高级分析师
6、螺纹钢、焦炭:螺纹突破向上，多单继续持有
螺纹昨日终于突破向上，且略有放量。库存数据的利好以及昨日大宗商品的整体向好趋势成全了螺纹的表现。6月1日起，发改委上调15个省市非居民销售电价，平均上调幅度为分，对于钢铁等高耗能行业而言冲击最大。未来2-3个月该作用将逐步显现，高产量或将有所转折。原料方面依旧是矿弱焦稳，现货螺纹则是依然坚挺。技术上看，螺纹已把先前缺口补掉，仍有上涨动力存在。操作上，建议多单继续持有，不可盲目做空，4900上可追多。
焦炭缺乏亮点，走势萎靡不振
昨日焦炭维持震荡整理走势，成交量依旧萎靡。焦炭基本面表现依然平平，在缺乏亮点的背景下，焦炭走势萎靡不振，上下都非常困难。6月1日起，发改委上调15个省市非居民销售电价，平均上调幅度为分，未来2-3月钢铁产量将受到一定抑制。不过焦炭需求和供给都将受到一定抑制的情况下，未来焦炭价格仍将总体保持平稳。操作上，焦炭维持区间震荡操作思路，2350-2400之间高抛低吸
作者:叶斐 钢材分析师
7、铅、锌:JPMorgan唱多铅价，利空利多相抵
昨日国内铅锌期货价格分别下跌%与，符合我们前期对铅锌价格将回落的预期。市场多空仓单皆有所增加，但增加量相当。继上周二高盛唱多大宗商品带来一轮金属期货价格上涨后，JPMorgan亚太区销售总裁 TimWilson在上海衍生品市场论坛上再次唱多金属价格，尤其是看多铅价，而综合铅目前供需面惨淡，加之30日美国、英国金融市场休假导致缺少外盘指引，令今日铅价格走势扑朔迷离，预计铅价格本日将以窄幅震荡为主。
包括山西、青海、甘肃、江西、海南、陕西、山东、湖南、重庆、安徽、河南、湖北、四川、河北、贵州在内的15个省市工业用电价格每度已上涨约两分钱，但民用电价不变。
国际铅锌研究小组(ILZSG)周三公布的最新月报显示，2011年第一季度全球锌市场供应过剩万吨。
国际铅锌研究小组(ILZSG)5月18日公布的最新月报显示，2011年第一季度全球铅市供应过剩24,000吨。
基本面惨淡、缺少外盘指引、JPMorgan唱多铅价，综合考虑今日铅锌价格将以震荡为主。
沪铅1109合约:前期空单继续持有观望，止损17500。
沪锌1108合约: 17500-17000间高抛低吸
作者:丁磊 助理有色金属分析师
8、化工类:
燃料油:期价独立上涨，向成本价回归
国际油价方面，适逢欧美节假日，周一金融市场无交易。5月27日MYMEX原油7月期货合约价格上涨美元或%收于美元/桶。ICE布伦特原油7月合约下跌美元或%收于美元/桶。
国内商品期货整体上涨，但尾盘化工品冲高回落。沪油沿5日均线持续反弹，并站稳5000元大关。新加坡燃料油现货价格走高，受高成本支撑，国内燃料油价格表现坚挺，下游需求平淡，市场多观望。新旧合约完成交替的时间临近，沪油交割库存持续下降，刺激沪油短期展开独立上涨行情，向成本线位置回归。较少受到国际油价或宏观环境影响，后市继续谨慎看涨。操作上原多单持有，止损4990。
PTA:现货上涨，期货反弹受阻
PTA期货上冲到9800元附近反弹受阻，震荡回落，不过技术上涨形态仍保持完好。下游周末以来江浙市场聚酯切片价量齐涨，涤纶长丝产销率持续攀升，工厂库存大幅下降。PTA现货市场行情跟随小涨。中国轻纺城布匹日成交量下滑到800万米以下，需求有所萎缩。临近月底，终端织造企业周期性补货带动聚酯行情短期好转。欧美金融市场周一休市，外盘无方向指引。PTA上游原料PX现货价回升至1500美元上方，对PTA成本支撑趋稳。人民币对美元中间价破，中国纺织服装出口进一步承压。从期货持仓来看，主力净空头持仓量连续增加，显示市场对未来走势并不看好。PTA期价已经反弹至前期跳空缺口下方，反弹阻力加大，短期将震荡加剧，关注9600元关口支撑。操作上原1109合约空单继续持有，止盈9900。日内9600-9800之间高抛低吸。
LLDPE:多头减仓导致冲高下跌
LLDPE期货反弹至10760位置受阻回落。现货市场整体表现疲软，报价企稳，需求仍然偏弱。周一欧美金融市场休市，国际原油缺乏方向指引，尽管乙烯价格补跌，但石脑油价格维持在高位，LLDPE期货长时间跌破成本价，难以继续深跌。不过高库存压力依然制约PE行情中线走强。多头资金大幅减仓造成LLDPE期价短期冲高回落，关注5日均线位置支撑。操作上原空单持有，止盈10960。日内10700下方逢高抛空，止损10725。
PVC:冲高下跌，考验5日均线支撑
PVC期货冲高下跌。现货市场维持稳定，成交清淡，观望气氛浓厚。电石价格高位造成部分PVC生产企业亏损加剧，成本支撑力度增强。PVC期价短期逼近8区域压力后，天胶反弹至万元的心理关口后震荡下跌，拖累能源化工商品全面受阻回落，周二关注5日均线位置支撑。操作上原空单持有，止盈8200。日内8150下方逢高做空，止损8165。
【东吴期货晨会投资内参】